I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 17/10/2016; Thị trường chỉ thực sự tích cực trong khoảng một giờ đầu tiên phiên giao dịch sáng, tuy nhiên xu hướng điều chỉnh sâu xuyên suốt phiên và lớn dần lên về cuối phiên giao dịch hôm nay. Phần lớn cổ phiếu trên thị trường điều chỉnh giảm và nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn lấy đi của thị trường gần 6 điểm, trong đó BVH, VCB, GAS, VNM, MSN, MWG điều chỉnh tác động lớn đến điểm số thị trường chung. Hầu hết nhóm ngành thị trường giảm trong phiên, thực tế chỉ có 6/20 nhóm ngành có hiệu suất dương, tích cực duy trì ở nhóm ngành Thủy sản, Khoáng sản và Dược phẩm. Ở chiều ngược lại, Nhóm Ngân hàng, cổ phiếu ngành Thép, nhóm Năng lượng và Vật liệu xây dựng giảm sâu trong phiên hôm nay. Tính đến thời điểm đóng cửa thị trường, VN-index tiến khá sát ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 680 điểm, đạt 680.95 điểm, giảm 6.05 điểm, tương ứng giảm 0.88% so với phiên đóng cửa cuối tuần trước. 1.2. Nhận định thị trường ngày 18/10/2016; Đồ thị Vnindex ngày 18/10/2016[/caption] Sự kém tích cực trong phiên giao dịch đầu tuần kèm theo thanh khoản giảm sút chưa thể giúp thị trường chinh phục ngưỡng kháng 690 điểm trong phiên hôm nay, khi hầu hết các ngành thị trường, các chỉ số thị trường cũng tương ứng giảm điểm theo. Thị trường đang bước vào vùng biến động rủi ro hơn và áp lực cung đối với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn cũng đang ảnh hưởng đến xu hướng thị trường chung. Trong những phiên giao dịch tới, thị trường có thể phải kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 680 điểm hoặc những ngưỡng hỗ trợ dưới thấp hơn khu vực 675 điểm. Khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế tham gia những cổ phiếu vốn hóa nhỏ có ảnh hưởng bởi dòng tiền thị trường trong ngắn hạn, cẩn trọng hoạt động giao dịch đối với biến động rủi ro thị trường chung nếu chỉ số thị trường mất ngưỡng hỗ trợ 680 điểm.

II. Nhận định các Nhóm ngành

2.1.Các mã ngân hàng biến động trái chiều với VCB giảm trong khi CTG đóng cửa tại tham chiếu và BID tăng. ACB giảm trong khi EIB cũng đóng phiên tại tham chiếu. MBB & STB tăng. 2.2. Các mã tài chính phi ngân hàng cũng biến động trái chiều với BVH giảm trong khi PVI tăng. Cổ phiếu chứng khoán giảm dẫn đầu là HCM. 2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng giảm với VNM; MSN và KDC giảm. FPT & MWG cũng giảm trong khi PNJ là cổ phiếu duy nhất tăng trong ngành. Tin cổ phiếu – MSN hoàn thành mua cổ phiếu quỹ với 10,2 triệu cổ phiếu mua thành công - Công ty Cổ phần Tập đoàn MaSan (MSN – Khả quan) gần đây đã hoàn thành mua cổ phiếu quỹ với 10,2 triệu cổ phiếu quỹ được mua thành công trong số 20 triệu cổ phiếu dự kiến. KQKD 9T đầu năm – LNTT 9 tháng đầu năm của PNJ sát dự báo của HSC - Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – Nắm giữ) đã công bố LNTT 9 tháng đầu năm tăng 122% đạt 440 tỷ đồng. Kết quả này rất sát với dự báo gần đây của chúng tôi là LNTT đạt 442 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm. 2.4. Cổ phiếu dầu khí giảm dẫn đầu là GAS; PVD; PXS và PVS. Tin cổ phiếu – PVD phát hành cổ phiếu trả cổ tức tỷ lệ 10% - Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD – Khả quan) sẽ phát hành hơn 34,8 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2015 với tỷ lệ 10:1 cho cổ đông hiện hữu. Thời gian thực hiện theo dự kiến là từ 17/10 đến 30/11/2016. Tổng số cổ phiếu đang lưu hành là 348.050.259 cổ phiếu. Nếu thực hiện phát hành thành công, tổng số cổ phiếu đang lưu hành sẽ tăng lên 382,85 triệu cổ phiếu (tăng 10%). 2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất nhìn chung giảm dẫn đầu là HPG; HSG và NKG. CSM; DQC; DRC; EVE; HHS; RAL và TMT đều giảm. Trong khi đó, BMP; PAC; STK và TCM tăng. Tin đồn về cổ phiếu – Cổ phiếu BMP tiếp tục tăng trước tin đồn Nawva có thể mua vào mạnh khi room cho NĐTNN mở trở lại – Giá cổ phiếu CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – Khả quan) hiện đã tăng 23,17% kể từ đầu tháng 9 và cũng đẵ tăng 62,25% so với đầu năm trước tin đồn kéo dài về Nawa Plastic (hiện nắm 20,4% cổ phần) sẽ tăng đáng kể cổ phần tại BMP và có thể nắm quyền kiểm soát khi room cho NĐTNN tăng lên 100%. Tuy nhiên quá trình nới room cho NĐTNN hiện khá chậm – Tại ĐHĐCĐTN, các cổ đông đã biểu quyết ủy quyền cho HĐQT quyết định phương án và thời điểm thực hiện việc nới room. Hiện tại, trong điều lệ công ty bao gồm một số ngành nghề kinh doanh có điều kiện, do đó quá trình nới room sẽ phức tạp hơn so. Và quá trình hoàn thiện giấy tờ thủ tục đang tiến triển khá chậm. Trong khi đó, giá cổ phiếu tiếp tục tăng do những đồn đoán liên quan đến M&A. 2.6. Cổ phiếu BĐS biến động trái chiều và giảm với VIC; KDH & KBC đóng cửa tại tham chiếu trong khi BCI & NLG tăng. CII; CTD; DIG; DXG; HBC; SJS và TDH giảm. 2.7. Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản biến động trái chiều và giảm với BFC; BHS; PAN; SBT; và VHC giảm. HAG đóng cửa tại tham chiếu trong khi GTN; HNG; VFG và DPM tăng. 2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm giảm dẫn đầu là DHG; DMC; IMP và TRA. 2.9. Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải nhìn chung giảm dẫn đầu là NT2 & VSH. PPC tăng trong khi VNS, VSC giảm. GMD đóng cửa tại tham chiếu. Tin doanh nghiệp - Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (REE) thoái toàn bộ vốn khỏi CTCP Cấp nước Đồng Nai (DNW). Cụ thể, REE đã bán toàn bộ 6,76 triệu cổ phiếu DNW, tương đương 6,76% cổ phần tại DNW vào ngày 12/10/2016. Cổ phiếu DNW đã niêm yết trên UpCOM, trong 6 tháng đầu năm nay công ty báo lỗ hợp nhất đã soát xét 144,7 tỷ đồng, so với mức lãi 42,3 tỷ đồng trong cùng kỳ năm 2015. Doanh thu thuần tăng 9,94% so với cùng kỳ đạt 451,1 tỷ đồng. KQKD 9T đầu năm – PPC công bố KQKD 9T đầu năm kém khả quan - Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (PPC) đã công bố KQKD Q3/2016. Cụ thể, doanh thu giảm 41% so với cùng kỳ, là 1.266 tỷ đồng và LNST chỉ là 13 triệu đồng (so với 73 tỷ đồng trong Q3/2015). Sau 9 tháng đầu năm, doanh thu là 4.489 tỷ đồng, giảm 35% so với cùng kỳ trong khi đó LNST báo lỗ 350 tỷ đồng (trong khi đó lãi 441 tỷ đồng trong năm 2015) Hiện tại, Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (REE) nắm 23,54% cổ phần, tương đương 74.896.260 cổ phiếu PPC.

III. Tin Vĩ mô

3.1. HSC dự báo CPI tháng 10 tăng 0,3% so với tháng liền trước và tăng 3,54% so với cùng kỳ Viện phí tăng từ ngày 12/10 tại nhiều tỉnh thành sẽ khiến CPI tăng tốc – Bộ Y tế đã thông báo vào ngày 12/10 có 16 tỉnh thành tăng viện phí theo kế hoạch tăng viện phí theo lộ trình. Những tỉnh thành này gồm có: Kom Tum, Trà Vinh, Quảng Bình, Quảng Ngãi, Quảng Ninh, Quảng Trị, Bắc Ninh, Hà Nội, Hải Dương, Đăk Nông, Bình Dương, Đăk Lăk, Gia Lai, Phú Yên, Hà Nam, Long An. Chúng tôi cho rằng riêng viện phí tăng sẽ khiến CPI tháng 10 tăng 0,27% so với tháng liền trước – Theo đó, viện phí (đối với người bệnh có bảo hiểm) sẽ tăng bình quân 18% sau khi bao gồm chi phí trực tiếp, phụ cấp đặc thù và tiền lương. Chúng tôi ước tính viện phí tăng sẽ làm CPI tháng 10 tăng 0,27%. Viện phí tại các tỉnh thành khác cũng sẽ tăng trong 3 tháng tới nhưng mức độ tác động đến CPI sẽ ít hơn. Tiến đến hoàn tất đợt tăng viện phí lần thứ 2 đối với người có bảo hiểm từ tháng 1/2017. Trong khi đó Bộ Y tế cũng dự kiến áp dụng mức viện phí mới cho người bệnh không dùng bảo hiểm (ước tính khoảng 20% dân số) từ năm sau. Dự kiến viện phí của hơn 1.900 dịch vụ y tế sẽ bao gồm chi phí trực tiếp và phụ cấp đặc thù từ ngày 1/1/2017 và sau đó sẽ bao gồm cả chi phí lương từ ngày 1/7/2017. Giá xăng tăng gần đây có thể làm CPI tháng 10 tăng thêm 0,09% - Trong kỳ tính CPI tháng 10, có 2 đợt tăng giá xăng liên tiếp (vào ngày 20/9 và 5/10) với tổng mức tăng là 2%. Bên cạnh đó là tác động từ các đợt tăng giá xăng trước đó (tăng 9%), chúng tôi ước tính nhóm xăng dầu có thể tăng 2,22% và khiến CPI tháng 10 tăng thêm 0,09%. Theo đó chúng tôi dự báo CPI tháng 10 sẽ tăng 0,3% so với tháng liền trước và tăng 3,54% so với cùng kỳ. (Nguồn công ty chứng khoán HSC)