I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 11/11/2016:

VN-Index giao dịch không hào hứng như phiên trước đó và chủ yếu đi ngang trong biên độ hẹp. Trong các cổ phiếu vốn hóa lớn chỉ có ROS và VIC là 2 nhân tố chính giúp VN-Index duy trì sắc xanh đến hết phiên giao dịch. Chốt phiên giao dịch, VN-Index tăng nhẹ 1.03 điểm lên mức 679.20 (+0.15%), HNX-Index giảm 0.19 điểm xuống mức 81.19 (-0.23%). Thanh khoản toàn thị trường suy giảm với khoảng 145 triệu cổ phiếu được trao tay tương đương giá trị giao dịch 2216 tỷ. Độ rộng thị trường cân bằng với 222 mã tăng và 227 mã giảm Nhà đầu tư nước ngoài duy trì vị thế bán ròng với giá trị ròng trên sàn HSX là -77 tỷ, bán mạnh HPG và VIC

1.2. Nhận định thị trường ngày 14/11/2016

VN-Index chốt phiên tăng điểm nhẹ với thanh khoản sụt giảm cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư khi phiên giao dịch tiếp theo số lượng cổ phiếu bắt đáy trong ngày 09.11 sẽ được giao dịch. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên giao dịch sắp tới. Đối với nhà đầu tư, có tỷ lệ cổ phiếu cao, có thể tận dụng các nhịp tăng để giảm bớt tỷ trọng cổ phiếu. Chờ các tín hiệu đưa ra từ hệ thống để có chiến lược giao dịch cho phù hợp.

II. Nhận định các nhóm ngành

2.1. Cổ phiếu ngân hàng chủ yếu giảm, dẫn đầu là VCB; BID và CTG. EIB & ACB đóng cửa tại tham chiếu trong khi MBB & STB giảm.

2.2. Cổ phiếu tài chính phi ngân hàng giảm, trong đó các cổ phiếu bảo hiểm BVH và PVI giảm. Cổ phiếu chứng khoán chẳng hạn như VND; SSI và HCM giảm.

2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng giảm với VNM; KDC và MSN giảm. Trong khi đó FPT & MWG tăng. Trái lại PNJ giảm.

2.4. Cổ phiếu dầu khí giảm, dẫn đầu là GAS; PVD; PVS và PXS.

KQKD của PVS tiếp tục giảm. Triển vọng không khả quan. Giảm đánh giá từ Khả quan xuống Nắm giữ

GHI NHẬN CHÍNH – KQKD 9 tháng giảm nhưng nói chung vẫn sát kỳ vọng ngoại trừ dịch vụ ROV lỗ lớn. Còn các mảng khác không ngoài dự đoán với doanh thu và lợi nhuận giảm còn tỷ suất lợi nhuận gộp biến động trái chiều. Nhờ có các hợp đồng kỳ hạn dài hơn nên KQKD của PVS giảm ít hơn PVD. Tuy nhiên chúng tôi vẫn quyết định điều chỉnh giảm dự báo với LNST năm nay dự báo giảm 39,3% và năm sau giảm 11,2%.

HÀNH ĐỘNG – Giảm đánh giá từ Khả quan xuống Nắm giữ. Định giá có vẻ hợp lý với P/E dự phóng 2017 là 10,6 lần. Tuy nhiên chúng tôi thấy trước mắt không có nhiều động lực tích cực cho giá cổ phiếu vì quá trình tái cân bằng cung cầu của thị trường dầu mỏ thế giới có lẽ còn phải mất 1 năm nữa mới bắt đầu diễn ra. Và thị trường dầu mỏ khu vực có lẽ còn muộn hơn thế.

2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều với HPG & NKG giảm còn HSG tăng. BMP; CSM; PAC; STK và TCM giảm trong khi DQC; EVE và TMT tăng.

Tin ngành – Vinatex thận trọng hơn về triển vọng tương lai do ảnh hưởng của Brexit và rủi ro liên quan đến TPP – Truyền thông trong nước nhận định về phát biểu của Tổng Giám đốc Vinatex, ông Lê Tiến Trường, cụ thể ông tỏ ra thận trọng hơn đối với triển vọng cho năm tới với việc Anh rời EU và gần đây là cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ với chiến thắng của ông Donal Trump. Những lo ngại có thể được nhìn nhận theo ba khía cạnh; (1) cạnh tranh từ Trung Quốc và Bangladesh gia tăng; (2) sự suy giảm chung của thương mại toàn cầu và (3) những tác động khác từ Brexit và khả năng thất bại của TPP.

Triển vọng tăng trưởng xuất giảm xuống mức một con số trung bình – Với những lo ngại này, ông Trường cho biết triển vọng tăng trưởng xuất khẩu của toàn ngành cho năm sau có thể chậm lại, xuống 5%-7% từ mức tăng trưởng 2 chữ số trước đó. Tuy nhiên trong năm ngoái hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp nước ngoài chiếm khoảng 70% tổng kim ngạch xuất khẩu. Do đó, Hiệp hội dệt may, VITAS, lo lắng về tăng trưởng chậm lại, đã trình chính phủ một số đề xuất liên quan đến đến việc hạn chế các dự án có vốn đầu tư nước ngoài mới, quy định về lương tối thiểu và giờ làm việc.

Tốc độ tăng trưởng thấp nhất trong 10 năm qua: Trong 9 tháng đầu năm 2016, kim ngạch xuất khẩu dệt may của Việt Nam đạt 17,8 tỷ đô la Mỹ, tăng 4,6% so với cùng kỳ. Đây là mức giảm tốc mạnh về tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất khẩu dệt may của Việt Nam so với mức tăng 9,5% so với cùng kỳ trong cùng kỳ năm ngoái và thực tế đây cũng là mức tăng trưởng thấp nhất trong 10 năm qua. Mỹ là thị trường xuất khẩu dệt may lớn nhất của Việt Nam và chiếm 49% tổng kim ngạch xuất khẩu dệt may, xết thứ hai là Nhật Bản với 12% và tiếp đó là Hàn Quốc với 10% tổng kim ngạch xuất khẩu dệt may.

2.6. Cổ phiếu BĐS biến động trái chiều với VIC; DXG; HBC & KDH tăng trong khi DIG và NLG đóng của tại tham chiếu. CTD; CTI; HBC; KBC và SJS đóng cửa giảm.

Tin cổ phiếu – SCR sẽ niêm yết trên HSX vào tuần tới – SCR dự kiến chào sàn HSX với 217 triệu cổ phiếu vào ngày 18/11/2016. Trước đó SCR đã có kế hoạch niêm yết 200 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi có tài sản đảm bảo trong Q4 năm nay. Trái phiếu có kỳ hạn 2 năm và mệnh giá là 200.000đ, lãi suất coupon cố định là 12%/ năm.

Tin cổ phiếu – Chủ tịch của KBC đăng ký mua 5 triệu cổ phiếu để nâng tỷ lệ sở hữu – Ông Đặng Thành Tâm, Chủ tịch của KBC (Khả quan) dự kiến mua 5 triệu cổ phiếu KBC từ ngày 16/11 đến 8/12/2016. Ông Tâm muốn nâng tỷ lệ sở hữu tại KBC lên 16,02%; tương đương 75,3 triệu cổ phiếu từ mức hiện tại là 14,59%.

2.7. Cổ phiếu nông nghiệp & thủy sản biến động trái chiều với HAG; HNG; PAN và VFG tăng. BHS; DPM; GTN; SBT và VHC giảm.

2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm giảm với DHG; DMC; IMP và TRA giảm.

2.9. Cổ phiếu ngành tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với NT2; VSH và PPC tăng. NCT và GMD giảm còn VSC đóng cửa tại tham chiếu. VNS cũng giảm.

III. Tin Vĩ mô

3.1. Trong vài tháng tới và thậm chí cả sau đó, thị trường chứng khoán thế giới sẽ chịu ảnh hưởng từ những dự đoán về chương trình kinh tế của Trump hiện vốn không có nhiều thông tin rõ ràng. Trump mặc dù có nhiều phát ngôn nhưng lại ít những ý tưởng rõ ràng. Từ những gì chúng tôi thấy, sẽ có những nhân tố giúp thị trường chứng khoán tăng (tăng chi ngân sách, giảm thuế cho các doanh nghiệp, giảm bớt các quy định) và những nhân tố có thể khiến thị trường giảm (đàm phán lại các hiệp định FTA, quan điểm tiêu cực về thương mại toàn cầu, tấn công vào sự độc lập của Fed & truyền thông). Chẳng hạn, Trump đe dọa rơi khỏi NAFTA trừ khi có thể đàm phán lại các điều khoản của hiệp định, và điều này chắc chắn sẽ có ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Trái lại, khả năng tuyên bố Trung Quốc thao túng tiền tệ mặc dù có vẻ nghiêm trọng nhưng có lẽ sẽ không ảnh hưởng nhiều đến thị trường. Trừ khi sau đó có thêm nguy cơ đánh thuế vào hàng của Trung Quốc…

Nhiều người cũng sẽ chờ đợi thành phần nội các trong chính quyền của Trump để thấy được trước định hướng chính sách. Tuy nhiên thị trường cũng sẽ chịu ảnh hưởng về ngắn hạn trước phát biểu trên truyền thông với nhiều hứa hẹn. Rủi ro ở đây là không giống như phát biểu của các nhà lãnh đạo khác, những phát ngôn chưa được chuẩn bị kỹ của Tổng thống Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến thị trường thế giới theo một cách rất khác.

Đối với Việt Nam, rủi ro chính nằm ở tỷ giá và hoạt động thương mại. Mối liên hệ giữa nguyên liệu và hàng hóa lắp ráp bán thành phẩm từ Trung Quốc nhập khẩu vào Việt Nam và sau đó được tái xuất sang Mỹ dưới dạng thành phẩm có lẽ sẽ chịu nhiều rủi ro nhất. Tiếp đến là rủi ro biến động tỷ giá USD/CNY vì tỷ giá USD/CNY có thể ảnh hưởng sang các đồng tiền khác trong khu vực.

(Nguồn HSC)

IV. Danh mục Dautuxuhuong.com đã thực hiện

Cách sử dụng sản phẩm Đầu tư theo xu hướng và cập nhật các thông số chi tiết của cổ phiếu trong Danh mục mua và nắm giữ như điểm lực gom, điểm đà tăng, điểm thanh khoản, điểm cơ bản, điểm vốn hóa, các mức giá được phép mua cao nhất, mức giá dự kiến bán cao nhất, mức giá dự kiến cắt lỗ và khuyến nghị hành động ở phiên tiếp theo,… kính mời nhà đầu tư liên hệ với chúng tôi theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất.

Email: [email protected]

Hotline/zalo/viber: 0986.307.486

Skype: Dautuxuhuong.com

Fanpage: https://www.facebook.com/dautuxuhuong

Đăng ký tham gia hội thảo tại đây