I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 08/12/2016

VN-Index duy trì được sắc xanh trong cả phiên giao dịch chủ yếu nhờ vào SAB và một vài cổ phiếu dầu khí tăng điểm nhờ giá dầu WTI hồi phục như GAS, PVD. Mặc dù tăng điểm nhưng sắc xanh không được phủ rộng trên toàn thị trường khi độ rộng thị trường ở mức thấp với các mã giảm điểm áp đảo hoàn toàn số mã tăng điểm. Thanh khoản thị trường cũng sụt giảm với chỉ 80 triệu cổ phiếu giao dịch trên HSX tương đương giá trị giao dịch là 1595 tỷ USD. Kết phiên giao dịch, VN-Index tange 4.18 điểm lên mức 663.07 (+0.63%) trong khi HNX-Index tange 0.24 điểm lên mức 79.61 (+0.31%)

Nhận định thị trường

VN-Index tiếp tục duy trì được nhịp tăng điểm nhưng chủ yếu là nhờ vào lực cầu quá lớn ở cổ phiếu SAB. Trong khi đó, các cổ phiếu trụ của thị trường thì không giữ được sắc xanh và thanh khoản tiếp tục suy yếu. Đáng chú ý, thanh khoản và điểm số của VN-Index đang tạo phân kỳ khiến cho rủi ro đảo chiều giảm giá vẫn đứng ở mức cao. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn chưa được cải thiện và chưa xác nhận được xu hướng giảm điểm đã kết thúc. Nhà đầu tư được khuyến nghị tiếp tục duy trì tỷ lệ tiền mặt cao.

Nhà đầu tư ưa rủi ro có thể lưu tâm các doanh nghiệp có vay nợ EUR như NT2, BCC, HT1 khi thời điểm Fed ra quyết định tăng lãi suất đang đên gần. Nếu điều này xảy ra, áp lực lên đồng EUR tiếp tục gia tăng, nhiều khả năng đồng EUR sẽ tiếp tục mất giá.

Tuy nhiên quan điểm của chúng tôi, nhà đầu tư tiếp tục duy trì tỷ lệ tiền mặt cao, đợi các phản ứng của thị trường trước các động thái của FED và cơ cấu của các quỹ ETF.

II. Nhận định các nhóm ngành

2.1. Các mã ngân hàng biến động trái chiều với VCB tăng trong khi BID và CTG giảm. EIB; MBB và ACB tăng trong khi STB giảm.

Tin ngành – NHNN tự tin rằng tăng trưởng tín dụng năm 2016 sẽ đạt khoảng 18% - Phó Thống đốc NHNN, bà Nguyễn Thị Hồng tỏ ra tự tin tăng trưởng tín dụng năm nay sẽ đạt mức 18%, cận dưới của kế hoạch ban đầu là 18-20%. Tính đến cuối tháng 11, chúng tôi ước tính tín dụng đã tăng khoảng 15% so với đầu năm và tăng 17% so với cùng kỳ, thấp hơn một chút so với con số ước tính được đưa ra trên truyền thông. Tháng 12 luôn là tháng cao điểm cho tăng trưởng tín dụng, do đó mức tăng 3% của tín dụng trong tháng này là rất khả thi.

2.2. Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiều với BVH tăng trong khi PVI đóng cửa tại tham chiếu. Cổ phiếu chứng khoán SSI ăng trong khi HCM & VND đóng cửa tại tham chiếu.

2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng nhìn chung tăng với VNM & KDC tăng trong khi MSN đóng cửa tại tham chiếu. BHN tăng mạnh trong khi SAB tiếp tục tăng trần, FPT tăng; MWG đóng cửa tại tham chiếu trong khi PNJ cũng tăng. Đã có giao dịch thỏa thuận lớn của cổ phiếu SAB ở giá sàn mặc dù giá khớp lệnh trên sàn vẫn tăng trần với KLGD khớp lệnh thấp. Lực mua dường như suy yếu và chúng tôi dự báo giá cổ phiếu sẽ đạt đỉnh trong đầu tuần tới.

2.4. Cổ phiếu dầu khí biến động trái chiều và tăng với GAS & PVD tăng trong khi PVS giảm và PXS đóng cửa tại tham chiếu.

2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều và giảm với HPG đóng cửa tại tham chiếu và HSG giảm trong khi NKG tăng. AAA; CSM; HHS; RAL; STK; TCM và TMT đều giảm. DRC & EVE đóng cửa tại tham chiếu trong khi BMP; DQC và PAC tăng.

2.6. Cổ phiếu BĐS và xây dựng biến động trái chiều và giảm với VIC đóng cửa tại tham chiếu và BCI; NLG và PC1 cũng vậy. CII & CTD tăng trong khi CTI; DIG; DXG; HBC; KBC; KDH; SJS và TDH giảm.

Tin cổ phiếu – Chủ tịch KBC mua tổng cộng 3.667.400 cổ phiếu – Ông Đặng Thành Tâm, Chủ tịch Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc-CTCP (KBC – Khả quan), đã mua 3.667.400 cổ phiếu KBC từ ngày 16/11 đến ngày 8/12 thông qua giao dịch khớp lệnh, tăng sở hữu lên 73.917.400 cổ phiếu, tương đương 15,74% cổ phần. Ông cũng đăng ký mua thêm 1.332.600 cổ phiếu từ ngày 14/12/2016 đến ngày 12/1/2017 thông qua giao dịch khớp lệnh hoặc thỏa thuận, và nếu thành công, sở hữu của ông Tâm sẽ tăng lên 72.250.000cp, tương đương 16,02% cổ phần.

2.7. Cổ phiếu ngành dịch vụ & thủy sản nhìn chung giảm dẫn đầu là HAG; HNG; DPM; BHS; BFC và SBT giảm. PAN đóng cửa tại tham chiếu.

2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm biến động trái chiều và giảm với DHG; DMC và TRA giảm trong khi IMP tăng.

2.9. Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với NT2 & VSH giảm dù PPC tăng. ACV tăng trong khi VSC giảm và NCT & GMD đóng cửa tại tham chiếu. VNS cũng tăng.

III. Tin vĩ mô

3.1. Trung Quốc công bố PPI tháng 11 tăng 3,3% so với cùng kỳ; cao hơn nhiều dự báo của thị trường và cũng tăng tốc mạnh so với mức 1,2% của tháng 10. Giá sản phẩm khai khoáng (tăng 14,8%) và nguyên liệu đầu vào (tăng 5,8%) tăng. Chúng tôi thấy giá hàng hóa cơ bản tăng kể từ Q2 đã bắt đầu phản ánh vào giá của các nhà sản xuất. CPI của Trung Quốc tháng 11 tăng 2,3% so với cùng kỳ; tăng tốc nhẹ so với mức 2,1% trong tháng 10 và cao hơn một chút so với dự báo là 2,2%. Giá thực phẩm tăng 4% trong khi giá mặt hàng khác tăng 1,8%.

Lạm phát tại Trung Quốc tăng chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến lạm phát toàn cầu vì nước này giữ vai trò là công xưởng của thế giới. Điều này cùng với kế hoạch kích thích tài khóa của chính quyền mới tại Mỹ có thể nói sẽ làm cho lạm phát của nền kinh tế thế giới bắt đầu gia tăng. Từ đó sẽ ảnh hưởng đến lãi suất và giá các tài sản khác kể từ giờ.

3.2. Sau cuộc họp của Hội đồng điều hành của ECB, cơ quan này đã thông báo sẽ tiếp tục kéo dài chương trình nới lỏng định lượng từ tháng 4 năm 2017 đến cuối 2017. Tuy nhiên giảm mức mua vào trái phiếu từ 80 tỷ euro mỗi tháng như hiện nay xuống còn 60 tỷ euro mỗi tháng. Như vậy quy mô toàn bộ chương trình QE hiện sẽ vượt 2,2 nghìn tỷ euro sau khi tăng thêm 540 tỷ euro. Và luôn có khả năng quy mô của chương trình có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm tùy tình hình thực tế. Động thái này không nằm ngoài kỳ vọng và chúng tôi thấy việc chỉ giảm nhẹ quy mô mua vào trái phiếu không có nghĩa là chương trình QE đang được giảm bớt. Cho dù vậy có lẽ ECB sẽ khó mà duy trì tiếp chương trình này trong 2018 nếu không giảm đáng kể quy mô mua vào tài sản trừ khi tình hình trở nên quá xấu. Trong khi đó các lãi suất tham chiếu chủ chốt khác của ECB sẽ được giữ nguyên, cụ thể lãi suất tái cấp vốn ở mức 0%, lãi suất tiền gửi ở mức âm 0,4% và lãi suất cho vay ở mức 0,25%.

(nguồn HSC)

IV. Danh mục Dautuxuhuong.com đã thực hiện ngày 09/12/2016

Để biết cách sử dụng sản phẩm Đầu tư theo xu hướng và cập nhật các thông số chi tiết của cổ phiếu trong Danh mục mua và nắm giữ như điểm lực gom, điểm đà tăng, điểm thanh khoản, điểm cơ bản, điểm vốn hóa, các mức giá được phép mua cao nhất, mức giá dự kiến bán cao nhất, mức giá dự kiến cắt lỗ và khuyến nghị hành động ở phiên tiếp theo,… kính mời nhà đầu tư liên hệ với chúng tôi theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất.

Email: [email protected]

Hotline/zalo/viber: 0986.307.486

Skype: Dautuxuhuong.com

Fanpage: https://www.facebook.com/dautuxuhuong

Đăng ký tham gia hội thảo tại đây