I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 10/11/2016:

VN-Index hòa cùng sắc xanh trên thị trường toàn cầu khi tăng hơn 6 điểm ngay từ đầu phiên giao dịch và duy trì xu thế tăng điểm trong suốt phiên. Nhiều cổ phiếu lớn giao dịch tích cực như ROS, GAS, VCB, VNM, VIC đã giúp VN-Index đóng cửa tăng 7.91 điểm lên mức 678.17 (+1.18%), HNX-Index cũng tăng 1.217 lên mức 81.38 điểm (+1.58%). Thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao với hơn 167 triệu cổ phiếu được trao tay tương ứng với giá trị giao dịch là 2605 tỷ. Hầu hết các nhóm ngành đều tăng điểm trong phiên giao dịch hôm nay, đáng chú ý nhất là nhóm thép với HPG, HSG, NKG và SMC tăng mạnh, nhóm cao su thăng hoa với DPR, TRC, VHG và PHR, nhóm bia cũng tiếp tục bứt phá với BSP, SMB, WSB mặc dù HAT và HNB đang điều chỉnh. Nhóm dược phẩm cũng giao dịch tích cực trở lại với DMC, DHG và DCL. Các cổ phiếu đầu cơ cũng được hưởng lợi trong phiên giao dịch hôm nay với HHS, FLC, HAG, HNG, TTF TMT tăng điểm mạnh.

1.2. Nhận định thị trường

Chỉ số VN-index ngày 10/11/2016[/caption]

VN-Index duy trì xu hướng tăng trong cả phiên giao dịch đi cùng thanh khoản duy trì ở mức cao là điểm tích cực cho phiên giao dịch tiếp theo. VN-Index vượt lên trên đường MA15 và vượt lên trên biên dưới của kênh tăng điểm trung hạn đã mở ra khả năng tiếp tục phục hồi hướng về vùng 690. Nhà đầu tư có thể mở dần vị thế nếu thanh khoản của VN-Index vẫn được duy trì tốt. Ngoài ra, giá hàng hóa kim loại cơ bản như thép thanh, đồng, nhôm, kẽm tăng mạnh sau khi Donald Trump thắng cử có thể là cơ hội giao dịch ngắn hạn cho nhà đầu tư.

II. Nhận định các nhóm ngành

2.1. Các mã ngân hàng nhìn chung tăng với VCB & CTG tăng dù BID đóng cửa tại tham chiếu. EIB cũng đóng cửa tại tham chiếu trong khi ACB; MBB và STB đều tăng.

2.2. Các mã tài chính phi ngân hàng biến động trái chiều với BVH giảm trong khi PVI đóng cửa tại tham chiếu. Cổ phiếu chứng khoán tăng với SSI; HCM và VND tăng.

2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động và tăng với VNM và KDC tăng trong khi MSC đóng cửa tại tham chiếu. FPT; MWG cũng tăng trong khi PNJ giảm.

2.4. Cổ phiếu dầu khí tăng dẫn đầu là GAS; PVD; PVS và PXS.

Tin ngành – Cổ phiếu ngành than tăng trần hôm nay nhiều khả năng là do tác động của câu chuyện tăng giá hợp đồng bán than – Nhiều cổ phiếu các doanh nghiệp kinh doanh than niêm yết (TC6, THT, TCS và CMI) đã tăng trần hôm nay trước thông tin Tập đoàn Công nghiệp Than và Khoáng Sản Việt Nam (Vinacomin) đang xem xét tăng giá hợp đồng bán than cho các doanh nghiệp ngành giấy, phân bón, xi măng và năng lượng. Vinacomin và các khách hàng lớn này đã trải qua vài vòng đàm phán để xác định mức giá mới. Và quá trình đàm phán với từng khách hàng hiện ở những giai đoạn khác nhau. Chẳng hạn, giá than bán cho các đơn vị sản xuất giấy sẽ tăng lên 380.000đ (tương đương 24USD) một tấn, tăng 20%. Trong khi đó, giá bán đối với các ngành khác có thể cũng sẽ tăng lên mức tương đương. Trước đó giá than thế giới và khu vực (cũng như phần lớn các hàng hóa cơ bản khác) có xu hướng tăng kể từ Q2. Các doanh nghiệp trong ngành đã niêm yết bao gồm nhiều công ty có vốn hóa nhỏ và thanh khoản kém, do đó việc tiếp cận các cổ phiếu này có thể hạn chế đối với NĐT cá nhân và các quỹ đầu tư.

2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất nhìn chung tăng với HPG; HSG và NKG tăng. BMP; CSM; DQC; DRC; HHS; PAC; TCM và TMT cũng tăng. RAL và STK giảm.

Tin ngành - Doanh số bán ô tô toàn thị trường 10 tháng đầu năm tăng 30% so với cùng kỳ - Theo Hiệp hội các Nhà sản xuất Ô tô Việt Nam (VAMA), doanh số bán ô tô toàn thị trường 10 tháng đầu năm tăng 30% so với cùng kỳ lên 242.681 chiếc. Trong khi đó doanh số của VAMA tăng 33% so với cùng kỳ lên 217.378 chiếc.

Doanh số bán ô tô toàn thị trường tháng 10 tăng 26% so với cùng kỳ lên 28.283 chiếc. Trong khi đó doanh số của VAMA đạt 24.439 chiếc. Doanh số bán xe du lịch đạt 18.134 chiếc (tăng 11% so với tháng liền trước và tăng 38,3% so với cùng kỳ) trong khi xe thương mại đạt 8.928 chiếc (giảm 2% so với tháng liền trước và tăng 8,7% so với cùng kỳ); xe chuyên dụng đạt 1.221 chiếc (tăng 10% so với tháng liền trước và tăng 16,7% so với cùng kỳ).

Doanh số bán xe lắp ráp trong nước trong tháng 10 giảm 2% so với tháng liền trước nhưng tăng 31,1% so với cùng kỳ lên 20.879 chiếc. Trong khi đó xe nhập khẩu nguyên chiếc tăng 10% so với tháng liền trước và tăng 14,9% so với cùng kỳ lên 7.404 chiếc. Từ đầu năm, doanh số bán xe lắp ráp trong nước đạt 183.394 chiếc, tăng 33,7% so với cùng kỳ trong khi xe nhập khẩu nguyên chiếc đạt 59.287 chiếc, tăng 21,8% so với cùng kỳ.

Doanh số bán vẫn theo cùng một xu hướng từ đầu năm trong đó tốc độ tăng so với cùng kỳ của doanh số bán ô tô từng tháng đạt từ 16- 45% (trừ tháng 2 rơi vào dịp Tết là doanh số giảm). Do năm ngoái doanh số đã tăng mạnh nên năm nay doanh số không thể tăng được nhiều như những năm trước. Tuy nhiên xu hướng vẫn là tăng.

Giá cổ phiếu các công ty sản xuất ô tô niêm yết kém khả quan trong năm nay và chúng tôi vẫn ưa chuộng những công ty phân phối ô tô như SVC – Cho dù vậy cổ phiếu những công ty ô tô niêm yết như TMT và HHS giảm từ đầu năm vì những công ty này đã gặp khó khăn khi kiểm soát dòng tiền vào thời điểm bùng nổ vài năm trước dẫn đến tồn kho tăng nhanh cùng những vấn đề khác. Trên thực tế giá cổ phiếu ngành ô tô đã tăng mạnh trong những năm trước và sau đó củng cố kể từ năm ngoái. Đã có nhiều người đề cập đến việc giảm thuế nhập khẩu trong tương lai giữa các nước ASEAN nên triển vọng của các nhà sản xuất ô tô hiện là trái chiều. Chính phủ hiện đang thảo luận về một kế hoạch phát triển cho ngành trong trung và dài hạn. Chúng tôi ưa chuộng các công ty phân phối ô tô và ưa thích SVC vì đây là một trong những doanh nghiệp tốt nhất trong lĩnh vực này.

Tin cổ phiếu – LIX sẽ tạm ứng cổ tức tiền mặt 2.000đ/cp – HĐQT Công ty Cổ phần Bột giặt Lix (LIX) vào ngày 9/11/2016 đã phê duyệt kế hoạch tạm ứng cổ tức tiền mặt đợt 1/2016 là 2.000đ/cp vào ngày 8/12/2016. Ngày đăng ký cuối cùng là ngày 24/11.

2.6. Cổ phiếu BĐS biến động trái chiều và tăng với VIC; BCI; CII; CTD; CTI; DIC; HBC; SJS và TDH tăng. DXG tăng trần. Trong khi đó, KDH và NLG đều giảm.

2.7. Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản nhìn chung tăng dẫn đầu với HAG; HNG; BFC; BHS; GTN; PAN và VHC tăng. VFG và SBT đều đóng cửa tại tham chiếu.

2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm biến động trái chiều và tăng với DHG và DMC tăng trong khi IMP và TRA đóng cửa tại tham chiếu.

2.9. Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với NT2 tăng, PPC giảm và VSH đóng cửa tại tham chiếu. GMD; NCT và VSC đều tăng. VNS cũng tăng.

III. Tin vĩ mô

3.1. Bộ Thương mại Mỹ công bố số liệu tồn kho bán buôn trong tháng 9 tăng 0,1% so với tháng liền trước. Thấp hơn một chút so với kỳ vọng là tăng 0,2%. Phần tồn kho bán buôn trong số liệu GDP (tồn kho bán buôn không kể ô tô) tăng 0,4% so với tháng liền trước. Hiện tồn kho bằng 1,33 tháng doanh thu; bằng với tháng 8.

3.2. Viện khảo sát hoàng gia công bố khảo sát giá nhà tại Anh vào tháng 10 cho thấy chỉ số giá đạt 23; tăng từ mức 18 trong tháng 9. Điều này cho thấy ảnh hưởng của vụ việc Brexit trong mùa hè cho đến nay là không lớn. Tuy nhiên trong khi nhu cầu ở mức khá cao thì có vẻ động lực chính khiến giá nhà tăng là thiếu cung. Giá nhà là thước đo chính cho sức khỏe nền kinh tế Anh quốc vì có liên hệ mật thiết với chi tiêu và tiêu dùng của hộ gia đình.

3.3. Nhận định từ các công ty chứng khoán trên thế giới sau khi diễn ra cuộc bầu cử tại Mỹ đều chỉ ra những lo ngại chính đối với nền kinh tế toàn cầu khi Trump đắc cử là thách thức đối với tự do thương mại vì Trump luôn luôn tỏ ra nghi ngờ các hiệp định FTA. Và trong khi Trump thường thay đổi ý kiến về những vấn đề khác thì lại luôn nhấn mạnh muốn phá bỏ các hiệp định. Và riêng về vấn đề này Trump lại rất nhất quán.

Do vậy từ quan điểm kinh tế và đầu tư, chúng tôi thấy sẽ xuất hiện những lo ngại mang tính vĩ mô liên quan đến hoạt động thương mại toàn cầu và những lo ngại mang tính vi mô liên quan đến các doanh nghiệp xuất khẩu của Việt Nam sang Mỹ. Nếu nhìn rộng hơn có thể liên quan đến cả các công ty cảng biển và logistic. Và trên thực tế ưu tiên của Trump sẽ là NAFTA. Trong khi đó hiệp định ảnh hưởng nhiều nhất đến Việt Nam là TPP được coi là đã “đã chết”. Vì vậy đã gần như phản ánh hết vào giá cổ phiếu. Và một câu hỏi đặt ra là mức độ ảnh hưởng của đường lối của Trump ra sao đối với (1) các hiệp định thương mại hiện tại và (2) các quy định kiểm soát hoạt động thương mại. Ở vấn đề đầu tiên chúng tôi cho rằng gần như không thể đàm phán lại các hiệp định lịch sử và việc hủy bỏ những thỏa thuận này có thể gây ra nhiều sóng gió. Ở vấn đề thứ 2, có lẽ các cơ chế giám sát sẽ nghiêm ngặt hơn và sẽ có thêm nhiều động thái chống bán phá giá hơn đối với hàng xuất khẩu của Việt Nam vào Mỹ trong tương lai do nền kinh tế Mỹ thiên hơn theo hướng dân tộc chủ nghĩa. Ngoài ra còn có rủi ro là hoạt động xuất khẩu của hàng hóa lắp ráp tại Việt Nam với linh kiện nhập từ Trung Quốc rồi tái xuất khẩu sang Mỹ sẽ bị kiểm soát nghiêm ngặt hơn. Đặc biệt là khi hàng có giá trị gia tăng tại Việt Nam thấp.

iện mọi việc mới chỉ là phỏng đoán vì hiện vẫn chưa có nhiều thông tin cụ thể về chính sách của Trump. Và trên thực tế sẽ không có tuyên ngôn tranh cử hay xu hướng chính sách nào duy trì được liên hệ với giới chính trị mà không trải qua những thay đổi lớn.

(Nguồn công ty chứng khoán HSC)

IV. Danh mục Dautuxuhuong.com đã thực hiện

Cách sử dụng sản phẩm Đầu tư theo xu hướng và cập nhật các thông số chi tiết của cổ phiếu trong Danh mục mua và nắm giữ như điểm lực gom, điểm đà tăng, điểm thanh khoản, điểm cơ bản, điểm vốn hóa, các mức giá được phép mua cao nhất, mức giá dự kiến bán cao nhất, mức giá dự kiến cắt lỗ và khuyến nghị hành động ở phiên tiếp theo,… kính mời nhà đầu tư liên hệ với chúng tôi theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất. Email: [email protected] Hotline/zalo/viber: 0986.307.486 Skype: Dautuxuhuong.com Fanpage: https://www.facebook.com/dautuxuhuong Đăng ký tham gia hội thảo tại đây