I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 30/11/2016

Việc khối ngoại bất ngờ quay lại mua hơn 4.3 triệu cổ phiếu VNM trong phiên ngày hôm nay là tâm điểm lớn của thị trường trong phiên giao dịch hôm nay, khối lượng mua vào của khối ngoại chiếm đến hơn 80% khối lượng giao dịch cổ phiếu VNM trong phiên. Thông tin SCIC chính thức chào bán 9% cổ phần VNM ở mức giá khởi điểm là 144, và điều kiện cũng không thấp hơn giá sàn phiên 12/12, thúc đẩy lực cầu cả khối nội lẫn khối ngoại trước cơ hội được nắm giữ VNM ở mức giá thấp trước ngày chào bán. Cổ phiếu VNM có lúc tăng gần 8 điểm trong phiên, mức giá cao nhất 142, đóng của 138, tương ứng tăng 2.8%. Như vậy, một sự chênh lệch giữa giá sàn ngày 12/12 và giá khởi điểm có thể sẽ thúc đẩy lực cầu đẩy thị giá của VNM tiếp tục hành trình, nếu không có sự phân biệt 2 mức giá này trước ngày chào sàn, nhà đầu tư sẽ không còn vị thế mua giá tốt thông qua nếu thị giá đạt tại 154. Lực cầu thị trường thực sự chỉ đến trong đầu phiên chiều, khiến phần lớn nhóm cổ phiếu Bluechips tăng mạnh, trong đó cũng kể đến HPG(+4.3%), HSG(+3.6%), SSI(+1.5%), VIC(+1.5%), BID(+0.7%), VCB(+0.7%) kèm theo khối lượng giao dịch đột biến trong phiên. Đà tăng của nhóm cổ phiếu lớn đã tạo hiệu ứng lan tỏa đến hầu hết các cổ phiếu trên thị trường, thị trường đóng cửa tại 665.04 điểm, tương ứng lấy lại 6.81 điểm so với ngay phiên giảm sâu trước đó.

1.2. Nhận định thị trường ngày 01/12/2016

Nhóm trụ đỡ thị trường vẫn giữ vai trò quan trọng trong việc quyết định xu hướng vận động và tâm lý giao dịch của thị trường. Bên cạnh đó, tác động của ROS đối với giao dịch thị trường trong phiên hôm nay cũng có phần giảm sút, chỉ chiếm khoảng 5% tổng giá trị giao dịch thị trường, góp 1.36 điểm trong số điểm tăng của chỉ số thị trường. Động thái mua bán của khối ngoại là bất thường, tuy nhiên đây cũng là cơ hội tạo ra đối với nhà đầu tư để hạ tỷ trọng cổ phiếu ở mức giá hợp lý hơn thời điểm mua vào. Thị trường hiện vẫn vận động trong vùng rủi ro, khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế thực hiện mua theo xu hướng thị trường khi chỉ số thị trường chưa tạo được một nền giá tích lũy ổn định, rủi ro T+ vẫn có thể xảy ra nếu chỉ số thị trường kiểm tra lại các mức hỗ trợ thấp hơn.

II. Nhận định các nhóm ngành

2.1. Các mã ngân hàng nhìn chung tăng dẫn đầu là VCB; BID và CTG. MBB tăng trong khi EIB & STB giảm. ACB đóng cửa tại tham chiếu.

2.2. Các mã tài chính phi ngân hàng nhìn chung cũng tăng với BVH tăng trong khi PVI đóng cửa tại tham chiếu. Cổ phiếu chứng khoán tăng dẫn đầu là SSI; HCM và VND.

2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng biến động trái chiều và tăng với VNM; MSN tăng trong khi KDC đóng cửa tại tham chiếu. FPT; PNJ & MWG đều tăng. BHN giảm.

2.4. Cổ phiếu dầu khí biến động trái chiều và giảm với GAS & PXS giảm trong khi PVD đóng cửa tại tham chiếu và PVS tăng.

2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều và tăng với HPG & HSG tăng trong khi NKG giảm. BMP; DQC; DRC; VE; PAC; RAL và STK tăng trong khi CSM & AAA đóng cửa tại tham chiếu. Trong khi đó TCM & TMT giảm.

2.6. Cổ phiếu BĐS và xây dựng nhìn chung tăng với VIC; CTG; CTI; DOG; DXG; HBC; KDH; SJS; TDH và PC1 tăng trong khi BCI; CII và NLG đóng cửa tại tham chiếu. KBC là mã giảm hiếm hoi.

2.7. Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản biến động trái chiều và giảm dẫn đầu là HAG; HNG; BFC; BHS và SBT giảm. PAN và VFG đóng cửa tại tham chiếu trong khi DPM; GTN và VHC tăng.

2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm biến động trái chiều với DMC & IMP giảm trong khi DHG đóng cửa tại tham chiếu và TRA tăng.

2.9. Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với VSH giảm trong khi NT2 & PPC tăng. GMD giảm trong khi ACV cũng giảm trong khi VSC & NCT tăng. VNS đóng cửa tại tham chiếu.

III. Tin vĩ mô

3.1. Tín dụng tại ngày 22/11 tăng 14,3% so với đầu năm. Sát mục tiêu.

Tín dụng tăng 17,06% so với cùng kỳ - Hôm qua NHNN công bố tại ngày 22/11, tín dụng tăng 14,3% so với đầu năm và tăng 17,06% so với cùng kỳ. So với mức tăng 12,55% so với đầu năm tại thời điểm cuối tháng 10. Còn tại thời điểm cuối tháng 11/2015, tín dụng tăng 14,48% so với đầu năm 2015. Tín dụng ngoại tệ tăng 2,8% so với đầu năm (tại thời điểm cuối tháng 10/2015 tín dụng ngoại tệ tăng 0,2% so với đầu năm 2015). Tín dụng tiền đồng tăng 15,28% so với đầu năm (tại thời điểm cuối tháng 10/2015 tín dụng tiền đồng tăng 14,1% so với đầu năm 2015). Sau khi tăng trưởng mạnh trong Q2/2016 (bình quân tăng 2,14%/tháng), tăng trưởng tín dụng đã chậm lại trong Q3 với tốc độ tăng trưởng chỉ đạt 1,08%. Để đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 18%, chúng tôi ước tính tín dụng sẽ phải tăng tốc và đạt tốc độ tăng trưởng 2,4%/tháng trong 2 tháng cuối năm; trong đó tăng trưởng tín dụng trong tháng 12 sẽ giữ vai trò quyết định. Dẫu sao tăng trưởng tín dụng cũng thường tăng tốc vào Q4, đặc biệt là vào tháng 12. Vì vậy có thể nói tăng trưởng tín dụng vẫn đang trên đà đạt mục tiêu đề ra là 18-20% của NHNN.

NHNN có lẽ cũng sẽ đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng cho năm sau tương đương năm nay – NHNN cho biết tăng trưởng tín dụng 18-20% có thể là mức tối đa để đảm bảo ổn định tỷ giá và kiềm chế lạm phát. Trên thực tế, với CPI tháng 11 tăng 4,52% so với cùng kỳ và nhiều khả năng lạm phát cả năm đạt mức 5% bên cạnh rủi ro tỷ giá tăng nhẹ, thì tăng trưởng tín dụng sẽ được hạn chế ở mức nhất định. Có thể nói ngay cả tăng trưởng cung tiền và thanh khoản của hệ thống ngân hàng cũng sẽ được kiểm soát.

Năm 2016 là một năm rất thuận lợi cho tăng trưởng tín dụng – Năm 2016 có thể nói là năm đặc biệt thuận lợi nhờ tỷ giá ổn định và lạm phát thấp, cho phép (1) tín dụng tăng trưởng cao (tăng trưởng tín dụng trong vòng 5 năm từ 8,9-17,26%) và (2) tăng trưởng cung tiền tăng tốc (theo số liệu mới nhất, vào tháng 9/2016, tăng trưởng cung tiền là 18,9% so với cùng kỳ). Tuy nhiên với lạm phát tăng lên và tỷ giá chịu áp lực từ việc đồng USD tăng giá, thì NHNN sẽ lại gặp phải tình thế nan giải. Đó là sẽ phải hạn chế tăng trưởng cung tiền và tăng trưởng tín dụng ở mức nhất định để làm không gia tăng quá nhiều áp lực lên tỷ giá và giá cả tiêu dùng.

IV. Danh mục Dautuxuhuong.com đã thực hiện ngày 30/11/2016

Để biết cách sử dụng sản phẩm Đầu tư theo xu hướng và cập nhật các thông số chi tiết của cổ phiếu trong Danh mục mua và nắm giữ như điểm lực gom, điểm đà tăng, điểm thanh khoản, điểm cơ bản, điểm vốn hóa, các mức giá được phép mua cao nhất, mức giá dự kiến bán cao nhất, mức giá dự kiến cắt lỗ và khuyến nghị hành động ở phiên tiếp theo,… kính mời nhà đầu tư liên hệ với chúng tôi theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất.

Email: [email protected]

Hotline/zalo/viber: 0986.307.486

Skype: Dautuxuhuong.com

Fanpage: https://www.facebook.com/dautuxuhuong

Đăng ký tham gia hội thảo tại đây