I. Nhận định thị trường

1.1. Điểm nhấn giao dịch ngày 31/10/2016;

Diễn biến thị trường kém tích cực trong phiên đầu tuần khiến chỉ số thị trường VN-index mất ngưỡng hỗ trợ tin cậy 680 điểm. Nỗ lực đơn lẻ trong đà tăng giá trong nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn của ROS không thể chống đỡ được nhịp giảm chung của một số mã trụ lớn như GAS, BVH, VNM , cũng như sự suy giảm của nhóm cổ phiếu ngành Ngân hàng. Hầu hết các chỉ số thị trường theo vốn hóa điều giảm điểm, sắc xanh tập trung hầu hết tại các cố phiếu nhóm Midcap, và khá nhiều cổ phiếu nhóm ngành Xây dựng, Vật liệu xây dựng và Bất động sản duy trì đà tăng và lực cầu ổn định trong phiên giao dịch hôm nay. Chốt phiên, chỉ số VN-index điều chỉnh giảm 6.45 điểm, tiến khá sát vùng hỗ trợ ngắn hạn 675, đạt 675.80 điểm, tương ứng giảm 0.95%.

1.2. Nhận định thị trường ngày 01/11/2016 Chỉ số thị trường đang có xu hướng phá vỡ trend tăng trong trung hạn hình thành từ đầu năm trở lại đây, sự trồi sụt thất thường của cổ phiếu cũng như chỉ số thị trường trong giai đoạn này có thể tiềm ẩn rủi ro và chưa thể giúp VN-index quay trở lại chinh phục ngưỡng kháng cự ngắn hạn 690 trong tuần này. Mất mốc hỗ trợ 680 điểm, VN-index tiến sát vùng hỗ trợ dưới vùng 670-675 điểm. Kịch bản thận trọng tiếp tục được chúng tôi đưa ra; việc xem xét dải ngân vào nhóm Cao su tự nhiên với lượng tiền nhỏ (trong khuyến nghị ngày 31/10), cần phải được xem xét cực kỳ kỹ lưỡng trong các nhịp điều chỉnh tiếp theo của nhóm ngành này và cũng chỉ dành cho nhà đầu tư mạo hiểm.

Vnindex ngày 31/10/2016[/caption]

II. Nhận định các Nhóm ngành

2.1. Cổ phiếu ngân hàng giảm với VCB; BID & CTG giảm. MBB tăng trong khi EIB,STB và ACB cùng giảm. KQKD 9 tháng – EIB công bố LNST 9 tháng đầu năm giảm 70% so với cùng kỳ - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam hay Eximbank (EIB) đã công bố BCTC Q3 với LNST hợp nhất tăng 17,87% so với cùng kỳ đạt 98,34 tỷ đồng. Trong 9 tháng đầu năm 2016, Eximbank cho biết LNST hợp nhất giảm gần 70% so với cùng kỳ còn 159,03 tỷ đồng do chi phí hoạt động tăng 5,6% so với cùng kỳ lên 1.698,88 tỷ đồng và dự phòng rủi ro nợ xấu tăng mạnh 85,2% so với cùng kỳ lên 923,21 tỷ đồng. Trong Q3, Ngân hàng đạt thu nhập lãi thuần 719,54 tỷ đồng từ hoạt động cho vay, giảm gần 20% so với cùng kỳ. KQKD 9 tháng – CTG công bố LNST 9 tháng đầu năm tăng 16,37% so với cùng kỳ - Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam hay Vietinbank (CTG) đã công bố BCTC với LNST hợp nhất Q3 tăng 24,7% so với cùng kỳ đạt 1,78 nghìn tỷ đồng. Trong 9 tháng đầu năm nay, Vietinbank ghi nhận 5,19 nghìn tỷ đồng LNST, tăng 16,37% so với cùng kỳ. Trong 9 tháng, Ngân hàng ghi nhận thu nhập lãi thuần 17,2 nghìn tỷ đồng từ hoạt động cho vay, tăng 18,37% so với cùng kỳ, 1,2 nghìn tỷ đồng lãi thuần từ hoạt động dịch vụ, tăng 13,2% so với cùng kỳ và lãi thuần 474,7 tỷ đồng từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, gấp gần 4 lần so với cùng kỳ. 2.2. Các mã tài chính phi ngân hàng nhìn chung giảm dẫn đầu là BVH và PVI. Cổ phiếu chứng khoán nhìn chung cũng giảm với VND & HCM giảm trong khi SSI tăng. 2.3. Cổ phiếu ngành hàng tiêu dùng chủ yếu giảm, dẫn đầu là VNM. KDC & MSN đóng cửa tại tham chiếu. FPT, MWG và PNJ giảm Tin doanh nghiệp – Chính phủ xác nhận Carlsberg sẽ bắt đầu đàm phán mua cổ phần lớn hơn tại Habeco. Thứ trưởng Bộ Công thương, ông Hoàng Quốc Vượng tại buổi họp báo Chính phủ thường kỳ cho biết Carlberg đã bắt đầu đàm phán với chính phủ để tăng tỷ lệ sở hữu tại Habeco. Phát biểu này xác nhận những gì mà Giám đốc Carlberg tại Việt Nam trao đổi với truyền thông tuần trước. Chưa có thông tin rõ ràng là liệu công ty này được phép mua lại toàn bộ hay mua cổ phần kiểm soát tại Habeco. Trong khi đó, vào ngày giao dịch thứ hai trên sàn Upcom, cổ phiếu Habeco đã tăng 14,8% lên 62.700đ/cp; 2.4. Cổ phiếu dầu khí giảm dẫn đầu là GAS; PVD; PXS và PVS. 2.5. Cổ phiếu ngành sản xuất biến động trái chiều với HPG và NLG giảm trong khi HSG tăng. BMP; DQC; EVE; PAC; RAL & STK tăng trong khi CSM; DRC; HHS; TCM và TMT giảm. 2.6. Cổ phiếu BĐS cũng biến động trái chiều với VIC giảm và CII; CTI; NLG; TDH và SJS cũng giảm. BCI tăng và CTD; DIG; DXG; HBC và KDH tăng. KQKD 9 tháng – VIC công bố KQKD 9 tháng khả quan – VIC (Khả quan) đã công bố doanh thu 9 tháng đạt 34,66 nghìn tỷ đồng (tăng 76% so với cùng kỳ) và LNST đạt 3,1 nghìn tỷ đồng (tăng 3,1 lần so với cùng kỳ). Trong Q3, doanh thu đạt 10,65 nghìn tỷ đồng, tăng 47% so với cùng kỳ trong khi LNST giảm 26% so với cùng kỳ xuống còn 226 tỷ đồng. Mảng BĐS và bán lẻ đóng góp phần lớn doanh thu – Doanh thu mảng BĐS đạt 19,5 nghìn tỷ đồng (tăng 77% so với cùng kỳ); doanh thu mảng bán lẻ đạt 6,8 nghìn tỷ đồng (tăng 167% so với cùng kỳ); doanh thu cho thuê mặt bằng TTTM và Khách sạn & dịch vụ giải trí tiếp tục tăng trưởng mạnh, lần lượt đạt 2,5 nghìn tỷ đồng (tăng 41% so với cùng kỳ) và 3,5 nghìn tỷ đồng (tăng 57% so với cùng kỳ). Các mảng quy mô nhỏ hơn như giáo dục và bệnh viện cũng tăng trưởng đáng kể với doanh thu lần lượt đạt 516 tỷ đồng (tăng 43% so với cùng kỳ) và 779 tỷ đồng (tăng 49% so với cùng kỳ). HSC dự báo LNST năm 2016 sẽ tăng trưởng 186% - Triển vọng tăng trưởng của cổ phiếu VIC là khá tích cực với doanh thu cả năm 2016 dự báo đạt 44,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 30%) và LNST đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 186%) nhờ ghi nhận các dự án BĐS lớn đã triển khai. Tuy nhiên, sự mở rộng nhanh chóng ở tất cả các phân khúc, đặc biệt là phân khúc bán lẻ đã gây ảnh hưởng đáng kể tới tăng trưởng lợi nhuận của công ty. KQKD 9 tháng – CII công bố KQKD Q3 khả quan theo đó thúc đẩy KQKD 9 tháng đầu năm – CII (Khả quan) đã công bố KQKD Q3 gây bất ngờ với LNST của cổ đông công mẹ Q3 đạt 600 tỷ đồng (tăng 292% so với cùng kỳ), theo đó lợi nhuận 9 tháng đầu năm đạt 765 tỷ đồng (tăng 10,7% so với cùng kỳ) nhờ hạch toán 382 tỷ đồng lợi nhuận tài chính từ thoái vốn tại công ty con, CII B&R, từ 81,5% xuống 49%. Giảm tiếp tỷ lệ sở hữu tại CII B&R và ghi nhận lãi trên Báo cáo KQKD – Theo Thông tư 202/2014/TT-BTC, khi CII bán 57,2 triệu cổ phiếu của CII B&R cho MPTC để giảm tỷ lệ sở hữu từ 86,1% xuống 67,4%, CII đã phải ghi nhận khoản lãi này là lợi nhuận chưa phân phối trên Bảng Cân đối kế toán thay vì Báo cáo KQKD vì CII B&R vẫn là công ty con của CII tại thời điểm đó. Tuy nhiên, gần đây, CII đã bán tiếp 35,4 triệu cổ phiếu tại CII B&R để giảm tỷ lệ sở hữu xuống 49%. Do đó, toàn bộ khoản lãi 382 tỷ đồng mà chúng tôi đề cập trên đây được hạch toán trở lại vào Báo cáo KQKD. Không tính đến khoản lãi này trong lợi nhuận, LNST của cổ đông công ty mẹ Q3 đạt 218 tỷ đồng (tăng 42,48% so với cùng kỳ) và LNST của cổ đông công ty mẹ trong 9 tháng đầu năm là 382 tỷ đồng (giảm 44,7% so với cùng kỳ). 2.7. Cổ phiếu ngành nông nghiệp và thủy sản biến động trái chiều với HAG; HNG; GTN; BHS; VHC và SBT giảm. Tiếp đó, BFC; DPM và VFG tăng trong khi PAN đóng cửa tại tham chiếu. 2.8. Cổ phiếu ngành dược phẩm biến động trái chiều với DHG và TRA giảm và DMC và IMP đóng cửa tại tham chiếu. 2.9. Cổ phiếu ngành dịch vụ tiện ích, logistic và vận tải biến động trái chiều với PPC và VSH giảm trong khi NT2 đóng cửa tại tham chiếu. VSC và GMD giảm trong khi NCT tăng. VNS cũng giảm;

III. Tin Vĩ mô

3.1. GDP Q3 của Mỹ tăng trưởng mạnh 2,9% so với cùng kỳ (Q2 là 1,4%); là tốc độ tăng trưởng mạnh nhất trong 2 năm qua. GDP Q3 cũng tăng 0,7% so với quý liền trước. Kết quả công bố cao hơn dự báo của thị trường là tăng trưởng 2,5%. Điều này một phần là nhờ những yếu tố chẳng hạn như tồn kho của các doanh nghiệp trở lại mức bình thường sau khi giảm trong vài quý gần đây và hiện đã có dấu hiệu tăng trở lại. Điều này bù đắp cho sự suy giảm của chi tiêu cho tiêu dùng vốn trước đây là trụ cột tăng trưởng chính trước đây. Kim ngạch xuất khẩu hàng nông sản chẳng hạn như đậu nành cũng là một điểm sáng. Kim ngạch xuất khẩu và tồn kho tăng đã đóng góp 1/2 mức tăng trưởng của GDP Q3. Vào thứ 6 tuần trước, Bộ Lao động Mỹ đã công bố chỉ số chi phí việc làm ECI (Employment Cost Index) Q3 tăng 0,6% so với quý liền trước và tăng 2,3% so với cùng kỳ. Sát với dự báo. Tiền công và tiền lương (chiếm tỷ trọng khoảng 70% trong chỉ số ECI) tăng 0,5% so với quý liền trước và tăng 2,4% so với cùng kỳ. Gần đây có những dấu hiệu cho thấy tăng trưởng tiền công có sự cải thiện sau nhiều năm gây thất vọng. Tuy nhiên các nhà quan sát cho rằng chi phí tiền công phải tăng ít nhất là 3% so với cùng kỳ để giúp lạm phát có thể gần với mức mục tiêu 2%. Chỉ số ECI được theo dõi sát vì được coi là chỉ báo đáng tin cậy cho lạm phát cốt lõi. 3.2. Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản đã công bố giá trị sản xuất công nghiệp tháng 9 không đổi so với tháng trước (giá trị sản xuất công nghiệp tháng 8 tăng 1,3% so với tháng liền trước). Con số thực tế thấp hơn dự báo của thị trường là tăng 1%. Giá trị sản xuất công nghiệp Q3 tăng 1,1% so với quý liền trước;

IV. Danh Mục Dautuxuhuong đã thực hiện

Cách sử dụng sản phẩm Đầu tư theo xu hướng và cập nhật các thông số chi tiết của cổ phiếu trong Danh mục lệnh mua và nắm giữ như điểm lực gom, điểm đà tăng, điểm thanh khoản, điểm cơ bản, điểm vốn hóa, các mức giá được phép mua cao nhất, mức giá dự kiến bán cao nhất, mức giá dự kiến cắt lỗ và khuyến nghị hành động ở phiên tiếp theo,… kính mời nhà đầu tư liên hệ với chúng tôi theo thông tin dưới đây để được tư vấn chi tiết và chuyên sâu nhất. Email: [email protected] Hotline/zalo/viber: 0986.307.486 Skype: Dautuxuhuong.com (Nguồn: Dautuxuhuong.com và Công ty chứng khoán HSC)